Vermögens­verwaltung mit Fonds Erklärungen, Tipps und Video (2024)

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Vermögens­verwaltung

Fonds

Das Ziel einer Fonds-Vermögens­verwaltung ist es, wie auch bei jeder anderen Vermögens­verwaltung, für ein möglichst gleichmäßiges und dauerhaftes Wachstum der ihr anvertrauten Gelder zu sorgen. Dabei investiert sie nicht direkt in beispielsweise Aktien oder Rentenpapiere, sondern in Investmentfonds. Zuvor wird jedoch mit dem Anleger gemeinsam eine Anlagestrategie festgelegt. Faktoren sind dabei beispielsweise die Renditeerwartung des Anlegers und die individuelle Risikobereitschaft.

Eine wichtige Voraussetzung, damit die Fonds-Vermögens­verwaltung das Kapital des Anlegers optimieren und pflegen kann, ist das Schließen eines Vermögens­verwaltungsvertrages. Durch diesen wird vom Anleger ein Mandat erteilt, das die Fonds-Vermögens­verwaltung zu eigenständigen Anlageentscheidungen bemächtigt. Das heißt in diesem Fall, das Geld des Anlegers in Fonds zu investieren oder die entsprechenden Fondsanteile wieder zu verkaufen. Der Anleger erhält zudem regelmäßig einen Bericht darüber, welche Transaktionen von der Fonds-Vermögens­verwaltung durchgeführt wurden.

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Ihr Geld ist als Sondervermögen geschützt

Das Geld der Anleger gilt als sogenanntes Sondervermögen. Es wird also vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt behandelt. Sollte eine Fondsgesellschaft insolvent gehen, kann diese das Fondsvermögen nicht für die eigene Kapitalbeschaffung nutzen und auch Gläubiger haben keinen Zugriff darauf.

Bei einer Kapitalanlage in Investmentfonds sammeln Banken oder Fondsmanager Geld von mehreren Anlegern, um dieses dann an den Finanzmärkten zu investieren. Dabei wird das gesammelte Geld nicht nur in ein einzelnes Produkt investiert, sondern in eine Vielzahl davon. Beispielsweise werden nicht nur Aktien eines, sondern vieler verschiedener erfolg­versprechender Emittenten gekauft.

Durch diese sogenannte Risikostreuung wird das Risiko der gesamten Anlage reduziert, da mögliche Verluste einer Investition durch die Gewinne einer anderen aufgefangen werden können. In der Regel werden dabei, beim Beispiel Aktien bleibend, maximal 5 Prozent des Anlagevermögens in Aktien eines einzelnen Emittenten investiert. In Ausnahmefällen können auch bis zu 10 Prozent auf diese Weise investiert werden.

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Welche Anlageklassen gibt es bei Fonds?

Es gibt unterschiedliche Arten von Investmentfonds. Innerhalb dieser Anlageklassen gibt es noch diverse Unterkategorien, in denen sich Investmentfonds innerhalb ihrer Anlageklasse spezialisiert haben. Die typischsten Formen von Fonds sind:

• Aktienfonds
• Anleihen- bzw. Rentenfonds
• Immobilienfonds
• Geldmarktfonds
• Rohstofffonds
• Devisenfonds
• Indexfonds (ETF)

Dazu kommen noch zwei weitere Arten von Fonds, die sich nicht auf eine einzelne Anlageklasse beschränken. Mischfonds investieren in unterschiedliche Anlageklassen, Dachfonds investieren in andere Fonds – erwerben also wie ein einzelner Anleger Anteile an diesen.

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Unterschied zwischen offenen und geschlossenen Fonds

Eine weitere Unterscheidung wird zwischen offenen und geschlossenen Fonds getroffen. Offene Fonds sind die klassische Form der Investmentfonds. Es können dabei jederzeit beliebig viele Fondsanteile herausgegeben und zum aktuellen Rücknahmepreis wieder verkauft werden. Zudem können Anleger diese bereits für relativ niedrige Beiträge erwerben. Bei geschlossenen Fonds müssen Anleger mit einem relativ hohen Beitrag einsteigen. Ist ein konkretes Investitionsziel erreicht, werden danach keine weiteren Fondsanteile herausgegeben. Denn anders als offene Fonds werden diese nicht an der Börse gehandelt, sondern es wird durch sie Kapital für ein oder wenige Großprojekte gesammelt. Daher muss auch mit einer entsprechend langen Laufzeit gerechnet werden. Eine Ausschüttung erfolgt erst, wenn Gewinne erzielt werden. Zu einem Totalverlust der Anleger kann es im schlimmsten Fall kommen, wenn keine Gewinne erwirtschaftet werden oder das Projekt ganz fehlschlägt.

Als Anlagestrategie wird das Konzept bezeichnet, das der Geldanlage zugrunde gelegt werden soll. Also, in welche Anlageinstrumente das Geld des Kunden investiert werden soll. Um eine Anlagestrategie für den Kunden zu entwickeln, wird unter anderem seine Risikotragfähigkeit geprüft. Dabei kommen die klassischen Unterteilungen in eine konservative, ausgewogene sowie spekulative oder chancenorientierte Anlagestrategie heute in den meisten Fällen nicht mehr vor.

“In der aktuellen Zeit ist eine Anlagestrategie mit einem risikolosen Zins nicht darstellbar”, sagt Carsten Faber, Portfolio Manager bei der von Buddenbrock Unternehmensgruppe. “Wer gar kein Risiko eingehen oder nur in sehr konservative Instrumente wie beispielsweise Staatsanleihen sehr guter Bonitäten investieren will, kann nach Abzug von Produkt- und Dienstleistungskosten keine großen Gewinne erwarten”, so Faber weiter. “Generell sollten Anleger bereit sein, sich auf eine langfristige Investition einzulassen. Im Regelfall sollten sie einen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren mitbringen, damit wir als Vermögensverwalter gewinnbringend in Fonds mit gutem Renditepotential anlegen können.”

Der Begriff des Vermögensverwalters ist nicht gesetzlich geschützt. Daher kann sich theoretisch jeder als Vermögensverwalter bezeichnen. Es gibt jedoch Punkte, die Ihnen bei der Auswahl einer seriösen Fonds-Vermögens­verwaltung helfen.

Zulassung der BaFin

Achten Sie bei der Auswahl Ihrer Fonds-Vermögens­verwaltung darauf, dass diese über eine Zulassung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) verfügt. Mit dieser darf sie die Bezeichnung Finanzportfolio­verwaltung tragen. Um eine solche Zulassung zu erhalten, bedarf es zahlreicher rechtlicher, regulatorischer und organisatorischer Voraussetzungen.

Schriftlicher Vertrag

Zwischen Ihnen und Ihrer Fonds-Vermögens­verwaltung sollte ein schriftlicher Vertrag geschlossen werden. Dieser sollte unter anderem enthalten:

• Rahmenbedingungen und Ausgestaltung der Anlagestrategie
• Worauf sich der Verwaltungsauftrag genau bezieht
• Anlagerichtlinien
• Honorargestaltung
• Wozu die Fonds-Vermögens­verwaltung nicht befugt ist

Individuelle Betreuung

Eine seriöse Fonds-Vermögens­verwaltung wird Sie individuell und persönlich betreuen. Dies bedeutet, dass sich ausführlich mit Ihnen befasst und eine auf Sie abgestimmte Anlagestrategie entwickelt wird. Zudem wird Ihnen ein persönlicher Betreuer an die Seite gestellt, der jederzeit für Sie erreichbar ist.

Honorargestaltung

Achten Sie darauf, dass das Honorar Ihrer Fonds-Vermögens­verwaltung marktüblich ist. Bei einem Fixhonorar sollte dieses im Jahr 1,5 Prozent des verwalteten Vermögens nicht übersteigen. Haben Sie ein Erfolgshonorar vereinbart, sollten Prämien erst dann berücksichtigt werden, wenn mögliche Verluste aus der Vergangenheit wieder ausgeglichen wurden.

Transparenz

Nachfragen sollten von Ihrer Fonds-Vermögens­verwaltung jederzeit umfassend beantwortet und alle Veränderungen in Ihrem Depot erklärt werden. Auch sollte Sie eine seriöse Fonds-Vermögens­verwaltung über gezahlte Provisionen von Produktanbietern informieren.

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Die Arbeit einer Fonds-Vermögens­verwaltung muss natürlich vergütet werden. Dazu kann entweder ein Fixhonorar zu einem festen Prozentsatz des verwalteten Vermögens oder eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart werden. Zum Honorar der Fonds-Vermögens­verwaltung kommen unter anderem Service-Gebühren der Depotbank und Transaktionskosten für den An- und Verkauf von Fondsanteilen hinzu.

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Auswirkungen der Kosten auf die Rendite

Die Kosten, die durch eine Fonds-Vermögens­verwaltung anfallen, haben einen entsprechenden Einfluss auf die zu erwartende Rendite. Der folgenden Beispielrechnung liegt eine Anlagesumme von 10.000 Euro zugrunde:

Vorteile

Nachteile

Gibt es auch Risiken bei einer Fonds-Vermögens­verwaltung?

Die Fonds-Vermögens­verwaltung ist dazu verpflichtet, im Interesse des Kunden zu handeln. Trotzdem kann es auch zu Fehlentscheidungen betreffend der zukünftigen Marktentwicklung kommen. Es kann also nicht garantiert werden, dass der gewünschte Anlageerfolg erreicht wird. Dieses Risiko können Sie allerdings reduzieren, indem Sie sich genug Zeit für die Auswahl einer seriösen Fonds-Vermögens­verwaltung mit einschlägiger Erfahrung lassen.

Investiert die Fonds-Vermögens­verwaltung beispielsweise in hauseigene Produkte, können sich auch Interessenkonflikte aus dem eigenen Umsatzinteresse der Fonds-Vermögens­verwaltung ergeben. Dieses Risiko können Sie ganz einfach umgehen, indem Sie eine unabhängige Fonds-Vermögens­verwaltung wählen, die keine hauseigenen Produkte anbietet.

Wenn Sie sich als Kapitalanleger von einer Vermögens­verwaltung bei der Investition in Fonds unterstützen lassen, können Sie auf vielen Ebenen davon profitieren. Auf der einen Seite gewinnen Sie Zeit, da Sie sich nicht selbst in die Materie einarbeiten und regelmäßig damit beschäftigen müssen. Auf der anderen Seite kann Ihre Vermögens­verwaltung durch ihre spezielle Erfahrung schnell auf Marktentwicklungen reagieren und Ihre Fondsanteile gewinnorientiert an- und verkaufen.

Buy and Hold Eine Anlagestrategie, bei der man Wertpapiere kauft und langfristig hält, um von Kursgewinnen und Dividenden zu profitieren. Sie setzt auf die positive Entwicklung der Märkte und erfordert Geduld, um kurzfristige Schwankungen zu ignorieren.

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