Vermögens­verwaltung selber machen

ETFs (Exchange Traded Fund) sind im Prinzip normale Investmentfonds. Sie beschränken sich allerdings darauf, in ihrem Investment-Portfolio einen Index – zum Beispiel den DAX – abzubilden. Ein DAX-ETF entwickelt sich daher genauso wie der DAX. Bei ETFs fallen keine Ausgabeaufschläge an und die Managementgebühren sind wegen der passiven Anlagestrategie niedrig. Mit nur einem ETF lässt sich ein ganzer Markt kaufen – bei einem DAX-ETF zum Beispiel der deutsche Aktienmarkt. Anleger haben die Möglichkeit, ihr ETF-Portfolio selbst nach ihren Vorlieben und ihrem Risikoprofil zusammenzustellen.

Dachfonds, auch als vermögensverwaltende Fonds bezeichnet, sind Fonds, die wiederum in andere Investmentfonds (Zielfonds) investieren. Die Zielfonds decken in der Regel unterschiedliche Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Immobilien, Edelmetalle usw.) ab. Sie bieten damit eine besonders breite Risikostreuung und das Fonds­management handelt ähnlich wie eine Vermögens­verwaltung mit Fonds.

Vor- und Nachteile eines Dachfonds

Solche Fonds sind auch für Kleinanleger problemlos zugänglich. Über das Dachfonds-Konstrukt lässt sich von Fonds profitieren, die privaten Anlegern sonst verschlossen sind. Denn der Dachfonds kann wie ein institutioneller Investor agieren. Der Nachteil ist, dass die bei Fonds übliche Managementgebühr auf zwei Ebenen anfällt – auf der Ebene der Zielfonds und für das Dachfonds-Management. Es hängt daher entscheidend von der Güte und dem „Mehrwert“ der ausgewählten Zielfonds ab, ob sich das Dachfonds-Investment unterm Strich rechnet.

Bei bei diesen Investmentfonds wird das Geld in viele Aktien investiert. Das Risiko ist aufgrund der breiten Streuung geringer als beim Kauf von Einzeltiteln. Oft zeichnen sich Aktienfonds durch Anlageschwerpunkte aus: Dazu gehören bestimmte Regionen oder Anlagestile.

Hier wird das Geld in Bauprojekte oder Grundstücke investiert. Der Anleger ist an Miet- und Zinseinnahmen sowie an der Wertesteigerung der Immobilien beteiligt. Bei offenen Immobilienfonds ist die Zahl der Immobilien nicht beschränkt, bei geschlossenen hingegen schon.

Wie Immobilien in Ihre Vermögens­verwaltung integriert werden

In einem Mischfonds werden mehrere Anlageklassen gleichzeitig angelegt. Das können z.B. Aktien, Rohstoffe, Edelmetalle und Immobilien sein. Je nach Situation auf dem Geldmarkt kann der Manager den Schwerpunkt verlagern. Das Verhältnis zwischen sicheren und renditestarken Anlageformen ist bei den Fonds unterschiedlich.

Der Rentenfonds investiert beinahe ausschließlich in Anleihen. Das sind festverzinsliche Wertpapiere wie Staatsanleihen, Pfandbriefe oder Kommunalobligationen. In Form von Zinsen sowie dem Handel mit gehaltenen Wertpapieren werden Einnahmen erzielt. In der Regel steigen die Kurse der Anleihen, wenn das Zinsniveau sinkt. Steigen hingegen die Zinsen, ist die Erwirtschaftung einer Rendite schwierig.

Bei einer professionelle Vermögens­verwaltung zahlt man eine Gebühr als Prozentsatz vom verwalteten Vermögen. Diese beträgt etwa 1,5 bis 2,5 Prozent. Dazu kommen etwaige Erfolgsgebühren, Konto- und Depotgebühren. In Eigenregie muss man diese Gebühren zwar auch zahlen, hat jedoch mehr Kontrolle über die Höhe. Hier erfahren Sie mehr über die Kosten einer klassischen Vermögens­verwaltung.

Der Anleger kennt seine Ziele und Bedürfnisse am besten und muss diese nicht in die Hand eines externen Verwalters geben. Gefällt ihm etwas nicht im Portfolio, lässt er es einfach weg. Will er bei seinen Anlagen Änderungen vornehmen, kann er dies jederzeit tun, ohne sich an eine Drittperson zu wenden.

Außerdem weiß der Selbstverwalter über sein Portfolio und seine Anlagestrategien stets Bescheid. Es ist nicht nötig, die Entscheidungen des Vermögensverwalters in mühsamer Kleinarbeit nachzuvollziehen und zu analysieren. Wer sein Vermögen selbst verwaltet, lernt aus Fehlern und Rückschlägen. So wird er mit der Zeit immer besser und professioneller.

Gerät man an einen unseriösen Vermögensverwalter, hat man gewisse Probleme. Auch ist man rechtlich bis zu einem gewissen Grad davor geschützt, falls die Vermögens­verwaltung ihre Sorgfaltspflicht verletzt oder Konkurs geht. Schwarze Schafe gibt es dabei immer. Sich selbst kann man bei der Vermögens­verwaltung in Eigenregie dagegen vertrauen. Vor Fehlentscheidungen schützt das aber nicht. Und selbst wenn man alles richtig machte, kann es zu Verlusten kommen.

Verwalten Sie Ihr Vermögen selbst, spielt es keine Rolle, wie groß dieses ist. Bei professionellen Vermögensverwaltern benötigen Sie dagegen häufig ein Mindestkapital von 500.000 Euro – bei Banken muss man teilweise eine oder gar zwei Millionen investieren.

Die Kapitalmärkte sind äußerst schnelllebig und komplex. Ein Vermögensverwalter beschäftigt sich tagtäglich mit nichts anderem, kann in der Regel eine exzellente Ausbildung und jede Menge Erfahrung nachweisen – so ist es zumindest bei unseren Vermögensverwaltern. Besonders in Extremsituationen wie Börsen-Crahs weiß er, was zu tun ist.

Viele Laien verlieren hingegen beim Verkauf viel Geld. Allgemein riskieren sie beim Anlegen Verluste, weil ihnen das nötige Wissen fehlt.

Die selbstgemachte Vermögens­verwaltung ist aufwändig und zeitintensiv. Es gilt, das notwendige Wissen zu erwerben und sich ständig auf dem Laufenden zu halten. Ebenfalls entsteht beim Anlegen viel administrative Arbeit. Auch das Auswerten der Transaktionen ist ein Zeitfresser. Hier ist gute Selbstorganisation gefragt.

Ein guter Vermögensverwalter klärt im Vorfeld genau ab, welche Anlageziele, welcher Zeithorizont und welches Risikoprofil sein Kunde hat. Dann kann er eine maßgeschneiderte Strategie entwickeln, nachdem er handelt. Ist das Vertrauensverhältnis gut, kann er dank seinem Wissen und seiner Erfahrungen viel Rendite erwirtschaften.

Es gibt attraktive Finanzprodukte, von denen nur professionelle Vermögensverwalter oder institutionelle Anleger Gebrauch machen können. Oft sind dabei die Konditionen günstiger als bei vergleichbaren Produkten für private Anleger. Das erzeugt mehr Rendite. Auch auf praktische Recherche-Tools haben Selbstverwalter oft keinen Zugriff. Sie können sich hingegen meistens nur auf die Finanzdaten verlassen, die frei im Internet oder in den Printmedien zugänglich sind.

Das eigene Geld zu investieren, ist eine emotionale Angelegenheit. So manchem Selbstverwalter gelingt es nicht, bei Nachrichten oder Gerüchten von sinkenden Kursen Ruhe zu bewahren. Er trifft dann vorschnelle Entscheidungen, die zu Verlusten führen können. Ein Vermögensverwalter ist da wesentlich emotionsloser und hat einen neutralen Blick auf die Investitionen. Er weiß, ob bei fallenden Kursen zu verkaufen oder zu warten ist.